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98彩票网-给予公司2018/19年19/15 倍PE

作者:98彩票网 来源:98彩票网 关注: 时间:2018-08-02 10:55

1)公司为海内民营基建树计龙头, 净利率小幅晋升,下调方针价至13.75 元(40%空间),我们维持预测公司2018/19 年EPS 为0.71/0.89 元。

事业同伴打算已实施(8.35 元/104 人/239 万股)绑定焦点好处;5)可转债终止因市场情况变革,98彩票,个中财政用度率1.8%(+0.4pct)因贷款增加和BT 业务利钱收入淘汰;3)策划净现金流-6.5亿元(上年同期-4.7 亿元)因业务局限增长导致支出增加较大;4)应收账款占总资产比49.6%(+4.3pct)因业务增长,我们估量H2 基建增速将反弹、基建树计将先行受益,1)毛利率27.8%(+0.6pct)、净利率6.5%(-0.2pct)根基保持不变;2)期间用度率16.4%(+0.4pct),98彩票网手机登录98彩票登陆,新设武汉、川藏等属地化区域,策划现金流略承压,增速24%/25%;思量修建估值中枢、风险偏好回调较多, 焦点风险:应收账款风险、订单执行环境低于预期等 □ .韩.其.成./.陈.笑./.徐.慧.强 .国.泰.君.安.证.券.股.份.有.限.公.司 ,公司2018H1营收增速 22%、归母净利增速21%、扣非净利增速27%切合预期, 信用边际改进,资产损失占比2.86%根基不变,利好拓展中西部基建树计市场

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